物流成本对产出和价格水平的影响-基于FAVAR模型

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作   者：

张莉莉;  陆凤彬; 

作者机构：

中国科学院数学与系统科学研究院; 

关键词：

向量自回归;  因子增广向量自回归;  产出;  物流成本;  居民消费价格指数;  工业品出厂价格指数; 

期刊名称：

系统工程理论与实践

基金项目：

中国商品期货市场价格发现功能的动态变化研究
我国金融安全综合管理研究
基于久期理论的期货市场日内风险研究

i s s n：

1000-6788

年卷期：

2014 年 34 卷 008 期

页   码：

2025-2033

摘   要：

我国物流成本较发达国家一直偏高,2010年以来油价高企推动物流成本上升,物流成本对价格水平的影响受到广泛关注,但鲜有关于物流成本对价格水平的定量研究.本文通过构建因子增广向量自回归(FAVAR)模型深入研究了我国物流成本对工业产品产量和价格水平的影响与传导机制,结果表明:1)物流成本对主要工业产品产量和社会物流总额存在长期负向影响.2)物流成本对价格水平存在正向影响,并且CPI对物流成本冲击的反应比PPI更加灵敏,反应幅度也更大.3)物流成本对CPI和PPI的冲击主要通过食品价格传导.总之,物流成本是通货膨胀的重要"推动力"之一,降低物流成本对于扩大产出和稳定物价水平具有重要意义.