Formula (I): Wherein each symbol is as described herein. Has a GPR40 receptor activating action, or a salt thereof] is useful as an agent for the prophylaxis or treatment of diabetes, such as insulin or secretagogues. None [Selection Figure]式(I):[式中の各記号は、明細書に記載の通りである。]で表される化合物またはその塩は、GPR40受容体活性化作用を有し、インスリン分泌促進薬や糖尿病などの予防・治療薬として有用である。【選択図】なし