差异模式下社保基金市场化投资研究：风险测度方法与风险控制机制

基金项目类型：

国家自然科学基金

基金项目编号：

71602022

来源网站：

国家自然科学基金委员会

来源网址：

http://www.nsfc.gov.cn/

负责人：

唐大鹏

完成单位：

东北财经大学

中文关键词：

社保基金; 差异模式; 市场化投资; 风险测度方法; 风险控制机制;

项目类型：

青年科学基金项目

语种：

中文

开始日期：

2017-01-01

结束日期：

2019-12-31

中文摘要：

2015年8月《基本养老保险基金投资管理办法》颁布与执行强化了社保基金投资风险测度方法的精确性和风险控制机制的科学性，而《行政事业单位内部控制规范》则为公共资金风险评估和风险控制提供制度依据。本项目以直接投资和委托投资的差异模式为切入点，第一，建立差异模式下基金投资风险识别分类、风险测度方法和风险控制机制的逻辑基础和理论分析框架。第二，在市场风险、项目风险和业务操作风险的分类识别基础上，运用多种实证方法进行投资组合风险测度，过程中采用多重数据修正模型进行VaR数据优化，计算投资效率风险RAROC值，结合投资业务操作风险问卷调查与评价结果，系统构建差异模式下投资估值、风险测度和效率评价的实证方法应用体系。第三，针对测度和评价结果，按照公共资金内部控制原理进行投资风险控制机制设计。研究将为国家政策制定与执行效果分析、实务部门设计基金投资风险预警和控制机制提供理论支持和经验证据。