金融资产与不动产财富效应非对称性的TVAR模型比较检验

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作   者：

骆祚炎;  杨谦; 

作者机构：

广东财经大学金融学院; 

关键词：

不动产;  TVAR模型;  非对称性;  金融资产;  财富效应; 

期刊名称：

南方金融

基金项目：

基于消费视角的居民资产财富效应测度与调控政策研究
上市公司价值视角下的外资参股效应研究

i s s n：

1007-9041

年卷期：

2013 年 12 期

页   码：

22-27

摘   要：

本文以中国居民1995年至2012年上半年的季度数据为样本,借助非线性TVAR模型分析发现,居民金融资产和住房资产财富效应存在非对称性,金融资产财富效应的非对称性强度要超过住房资产,但是住房资产财富效应的非对称性持续时间更长。为了抑制两种资产财富效应的非对称性,必须采取切实措施做好房地产市场长期且稳定的调控,同时引导和维持股票市场的稳定发展。