政治风险对铜价波动的时变影响(英文)

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作   者：

唐静;  黄健柏;  张宏伟;  罗玉梅; 

作者机构：

中南大学商学院;  中南大学金属资源战略研究院; 

关键词：

时变影响;  TVP-SVAR-SV模型;  政治风险;  铜价; 

期刊名称：

中国有色金属学报(英文版)

i s s n：

1003-6326

年卷期：

2021 年 008 期

页   码：

2532-2544

摘   要：

将国家风险（ICRG）指数作为国家政治风险的测度,运用随机波动时变参数结构向量自回归（TVP-SVAR-SV）模型,研究政治风险对铜价波动的时变影响。结果表明:政治风险对铜价波动具有时变影响,并且这种影响在近年来有逐渐增强的趋势;政治风险对铜价波动的影响具有国别异质性,其中出口国的政治风险对铜价的冲击效应更强且持续时间更长;从风险来源来看,由外部冲突和内部冲突导致的政治风险对铜价波动的贡献率最大;政治风险对铜价波动的影响在金融危机、欧债危机和特朗普选举期间达到峰值。