基于动态网络方法的中国行业板块联动效应分析

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作   者：

李守斐;  李晗;  朱冠旭;  盛积良; 

作者机构：

泰康养老保险股份有限公司江西分公司;  南昌三中高中部;  江西财经大学统计学院;  中国人民银行郴州市中心支行; 

关键词：

动态最小生成树网络;  DCC-MVGARCH;  行业板块联动性;  Tucker分解; 

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期刊名称：

江西师范大学学报(自然科学版)

i s s n：

1000-5862

年卷期：

2022 年 001 期

页   码：

25-36

摘   要：

该文通过DCC-MVGARCH模型和网络分析方法，建立动态最小生成树网络，利用Tucker分解和K-均值聚类方法，将动态网络聚集成3个代表网络，并生成分层结构树图，对在2007—2018年包括次贷危机、“2015年股市波动”和中美贸易战等多个股市重大事件时间段内的中国行业板块联动性进行实证分析.研究结果表明：行业板块联动性长期处于波动状态，在股价快速上涨、下跌时，联动性的波动尤为剧烈，但在代表网络中具有重要影响力的节点变化不大，分层结构树图聚集状态变化较小，行业板块联动网络基本稳定；在中国股票市场的网络结构中生产制造业处于核心地位，金融业处于边缘地位.