内部控制缺陷及其修复对企业债务融资成本的影响——基于内部控制监管制度变迁视角的实证研究

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作   者：

林钟高;  丁茂桓; 

作者机构：

安徽工业大学商学院会计系; 

关键词：

债务融资成本;  内部控制缺陷;  制度变迁;  内部控制监管; 

期刊名称：

会计研究

基金项目：

基于缺陷修复视角的企业内部控制风险免疫能力强化机制研究
内部控制对关系专用性投资价值创造的传导机制研究

i s s n：

1003-2886

年卷期：

2017 年 04 期

页   码：

73-80+96

摘   要：

与以往从缺陷静态视角的研究不同,本文以内部控制缺陷为基点,从缺陷修复与内部控制监管制度变迁两个动态视角,联合考察内部控制缺陷与修复对债务融资成本影响及其内部控制监管制度变迁在其中的调节作用。研究发现,内部控制缺陷提高了企业的风险不确定性,增加债务融资成本,而内部控制缺陷的修复降低了债务融资成本。进一步引入内部控制监管制度变迁之后发现,内部控制监管力度的加强明显提升了内部控制缺陷修复的进度,显著降低企业外部风险和债务融资成本。研究表明,内部控制缺陷的修复与政府内部控制监管力度的强化,两者内外联动相互促进,才能真正有助于建立高质量的内部控制制度,并且有效地发挥其对企业债务融资决策的风险管控作用,降低债务融资成本,提高融资效率。